株式売買　銘柄調査・分析ごっこ

 1.状況 2024/1/31 決算発表 売上、営業利益が伸びているのに利益に結びついていない 決算短信では為替差損について触れていたが、PLの「支払利息」の金額が大きめに見える 過去に遡って分析してみた 2.分析 2.1. 元データ作成 丸文のHPから2014/3まで遡って決算短信をスプレッドシートに転記 2.2 分析結果 (1)経常利益と営業利益の比較 丸文は営業利益が好調な割に経常利益が低く、結果EPSが低い傾向がある。 図から2018年以降、10億円以上、営業利益の25%以上の損失が出ていることがわかる (2)営業利益と支払利息・為替差損の比較 経常利益と営業利益の差分は主に支払利息と為替差損によるものと考えられる。 営業利益の40％以上が支払利息と為替差損で失われてきている。為替差損はキーワードとしてよく出てくるが、支払利息が額・割合ともに営業利益に大きな影響を与えてきている。 (3)借入金の利息 支払利息は借入金に対して発生するものと考えられる。借入金を短期借入金＋長期借入金と仮定し、借入金と支払利息の関係を見てみよう。 借入金は増加傾向にあり、利払いも直近で4%を超えるものとなってきている。 ドル建てで借り入れると金利も高いのであろうか。 (4)借入金の肥大化 会社の成長と共に業績が伸びれば借入金も増えるものと考えられる。 売上と借入金の関係を見てみよう。 10年前は売上の10%未満だった借入金が、現在は30%を超過している。尚、売上は減ってきている。 (5)現金及び等価物と借入金の比較 とりあえず今ある現金で借金返そうと思ったらどうなるか？ おおっと短期借入金が現金同等物の4倍近い。 （高金利の）どこかで借り換えを行えば特に問題はない（のか？） (6)キャッシュフロー・有利子負債 データに間違いがあるかもしれないので、第三者の作成している図も貼っておこう 自己資本を超える有利子負債 2022、2023と連続マイナスの営業キャッシュフロー。どちらも３Qまでプラスだった。 3.結論 投資は自己責任で。 本サイトのデータは特定銘柄の売買を推奨するものではありません。 また本サイトを閲覧した結果の売買損益について責任は持ちません。 まず自分が丸文の経営サイドにいれば、まず膨れ上がる借入金の手当てを行う。 ４Qにキャッシュがなくて慌てて高金利の金融機関...

 １.状況 １Q決算発表 通期利益計画値の半分を１Q で稼ぐ 1Q　EPS:74円 通期　EPS（計画値）:154円 単純に解釈すると、通期の利益が倍増する 2024年9月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 2.リスク ・売上が好調すぎて組成が追いついていない ・海外不動産が売れていない（昨年比） ・金利上昇 ・不動産価格下落 この辺は気にしはじめたらキリが無い。 組成金額が減ったのはアクセルを緩めたのかもしれない 3.どうする？ 1/31 終値 1703円 1/31 PTS価格 1820円(PER11.8) JIAの業績予想（利益増減なし）から、FPGもあまり変化しないと思っていたのでサプライズ 2000円で買っても利回り3%超え だが決算ギャンブルに決算後に乗るのはリスクが高い。 上がっていく気配値を指を咥えて眺める！！

 1.状況 3Q決算発表 2.決算内容 期中に大型契約もなく決算内容に期待も失望もなし 2.1 グロウジェクトの売上伸長 競合の出荷停止によるもの 11月より再出荷 「ノルディトロピン® フレックスプロ®注 10mg、15mg の供給再開の見通しにつきまして」 今後売上は減るものと考えられるが、他社ユーザ（医療従事者・患者）をつかむチャンスとなった。 ・通常Qあたり30億円の売上 ・ボーナスステージ 1Q:10億 2Q:15億 3Q:20億の新規開拓 ある程度の割合はグロウジェクトに残ると考えたい。 JCRファーマの見立てではグロウジェクトの４Q売上55億円 通常30億円＋ボーナスステージ:25億円 競合出荷再開によりグロウジェクトボーナスは良くて現状維持（20億円）、悪くて10〜15億円 2024期の売上は会社予想より5〜15億円下方修正を見込む（個人の見解）

 適時開示 大口受注のお知らせ 受注金額 48百万円 https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS03788/1f114736/85e9/40dc/9d38/fa3e1781e630/140120240124518707.pdf 受注先：NeoPen株式会社 の2023/3期の売上：70百万円 受注金額払えると言えば払えるけど...

 1.状況 1.1 サムコのイメージ 6387 サムコ CVD装置他のメーカー 技術先行型でシーズありきでぶっ飛ばしていた。社長が技術オタクのイメージ。 過去に、ペットボトルからガスが漏れないように内部をコーティングするような装置を真面目に作っていた。 MEMSもやっていた（いる？）が、市場が追いついていなかった。 過去の社名はサムコインターナショナル研究所 ウェーハのメーカー 3436 SUMCOが、上場しサムコを名乗ろうとしたら、「紛らわしいからやめて」と提訴。今のインパクト弱いサムコになった。 1.2 株価急騰 2024/1/16〜1/17かけて株価急動意 1/15 終値4295円→1/17 高値5070円 特に開示情報もなく、「何があったんですか？」状態だった。 サムコ株価 1.３ 急騰の原因 google先生で検索したところ Kabutan1/15 17:00配信の記事「明日の株式相場に向けて＝半導体関連の出世株候補が続々」で注目された可能性が高い。 特に「ポスト・レーザーテック」のあたり https://kabutan.jp/stock/news?code=6387&b=n202401150872 記事抜粋 同記事で言及された6777 santecも1/16からギャップアップしており、Kabtan説が裏付けられるものと考えられる。 6777 santec株価 2.今後の対応 2.1 サムコの業績 Kabutan記事中の「業績も好調で」の文言については疑問が残る。 開示資料 「2023/12/11 15:30 2024年7月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）」中では、 https://www.samco.co.jp/ir/library/uploads/fy45_1Q.pdf 売上、営業利益が前期より減少しており、受注高、受注残高も減少していることが記載されており、 ・市況悪化の底が見えていない ・2024/2Qの売上、営業利益の目標値達成は困難 な様に見える。 2.2 どうする？ 株価は上昇しているが、業績が予想より思わしくないと考えられる。 2024/3月の２Q決算で、ぶん投げられたら買い。希望価格3000円割れ。 思いの外業績が良かったら残念、諦める。 2.3 その他 サムコの決算資料で、唯一オプトエレクトロニクス分野の売上...

 1.状況 2024/1/19現在 PBR 0.65 12月上旬より大谷一族のTOB期待上げ ５DMAと25DMAがデッドクロス 過去のチャートを見ると75DMAまでの調整の可能性大 2.今後の取り組み 75DMA　652.7円を目処とした調整の可能性を考える。 10%位の調整で買い出動

 1.背景 1.1 Seagenショック 2023/10/18 一審判決 https://www.daiichisankyo.co.jp/files/news/pressrelease/pdf/202310/20231018_J.pdf ・Seagenへの41.8 百万ドルの 損害賠償 ・ENHERTU®の米国売上に対する 8%のロイヤルティの支払 　→第一三共は控訴するも、今後の主力であるエンハーツがらみの裁判で株価暴落 　　3849円（10/18終値）→3566円(10/19安値） 　　 「第一三共､｢時価総額7兆円｣支える乳がん薬の底力」 1.2 Seagen特許は無効であるとの決定 　本日(2024/1/17）のIR 　　https://www.daiichisankyo.co.jp/files/news/pressrelease/pdf/202401/20240117_J.pdf 2.今後の展開 今後、Seagenが控訴(する|できる)？かは不明だが、損害賠償・ロイヤリティを払わなくて良くなったのはデカい 寄り付きは相当高くなることが想定される 高く寄っても買い！！