株式売買　銘柄調査・分析ごっこ

 1.状況 1.1 株主優待の改悪を発表 2024/1/16 IR 2025年度からの株主優待制度変更に関するお知らせ https://news.kddi.com/kddi/corporate/ir-news/2024/01/16/7184.html from TO 優待目的では、1000株以上もつ理由がなくなる 配当は成長しているが… 優待目当てでNISAでKDDIを買った人の怨嗟の声が聞こえる気がする。 1.2 保有状況 家族で 1000株×2 100株×2 保有中 2.今後の対応 キャッシュ創出・不景気耐性から通信株は持っていたい 2.1 現在の配当利回り KDDI 優待利回り 0.6% 予想配当利回り 2.8% NTT 予想配当利回り 2.68% ※優待改悪・株価ダウンで直近ではKDDI利回りが向上する見込み 2.3 明日以降の売買 IOWNを考慮すると中有長期ではNTTにシフトしていきたい 短期ではKDDIの株価ダウンが見込まれるが半年程度で回復する見込み（オリックスのように） 明日酷く下げるようであればKDDIを買うチャンス。 株価が回復するタイミングで（夏以降？）NTTの比重を高めること リース系のカタログギフト銘柄は売却を考えること

1.状況  世界的な舶用電子機器メーカー 以前から高評価されていたが、予想を超えた決算 https://www.furuno.co.jp/Portals/0/images/ir/library/bs/setsumei_2024Q3.pdf 1.1 業績上方修正 2024/2期　通期業績上方修正 https://www.furuno.co.jp/Portals/0/images/news/ir/pdf/2024/file01_20240115_001.pdf 通期予想EPS158.35円 1.2 3Q決算 2024/2期3Q短信 https://www.furuno.co.jp/Portals/0/images/ir/library/bs/kessan_24d03kt.pdf 3Q実績 EPS194.11円 2.今後の見通し 会社発表の通期EPSは過小 単純に1.3倍しても 194.11円÷3Q×4Q=258.8円 Q毎のブレがあっても赤字はないのでは？ リスクは酷い円高、造船不況、生産キャパシティオーバー 3.どうする？ 終値1890円 PTS2010円 2000円割れで買えれば欲しいが多分無理。ストップ高でも驚かない。 リスクを加味しても3000円は余裕な気がする。 どこまで頑張るか？日経平均崩れるまで待つか？

1.状況 2024/1/12 1Q業績発表 売上20%、営業利益70%ダウン  業績底割れ 熊本半導体投資の影響などで業績が上向くと考えていたが、甘かった。 予想外に受注高も減少。こちらがダメージ大。 半導体、期待で買われていただけか？ 株価も当然下落 2.対応 一旦損切り 下げ止まったら再イン検討 2023/4の1300円も覚悟

 1.状況 ウィルズと似通った業種のPRTIMESが３Q決算発表を受け急騰 業務内容 成長率 からウィルズの株価目標を検討 1.1 業務内容 　顧客IR支援 　・ウィルズ 　　上場企業と投資家を繋ぐマーケティングツール IRーnavi、プレミアム優待倶楽部を展開。 　・PRTIMES 　　プレスリリース配信サイト『ＰＲ　ＴＩＭＥＳ』を運営。原稿制作など関連サービス手がける 　 1.2 成長率 ・ウィルズ 　2023/12期　売上・営業利益伸び鈍化傾向 ・PRTIMES 営業利益が落ち込んだこともあったが、売上は伸び加速 1.3 その他 ・ウィルズ 　ネットマイル他を１円で取得した。のれん減損はないと思うが、債務は引き継ぐ予感 ・PRTIMES 　親がベクトル 　今期のれんに１億乗っている 　信託型ストックオプション 2.評価 両銘柄と企業を対象としたストック型収入をベースに売上を伸ばしている企業 両者、怪しさもそれなり。割り切った投資が必要。 （参考） 会社予想ベースEPSを元にした妥当性評価（2024/1/12前場終値ベース） PRTIMESの方が過小評価。 PERだけで考えればPRTIMES買い、ウィルズ売り グロースにお金が来ない流れなので、どちらも買わずなんだか堅そうなバリュー株を買うのが正解かも。

1.決算概要 インターネットセキュリティサービス事業 小〜中規模企業に強い 顧客向けスクラッチ開発と違い、ある程度完成されたサービスを顧客に適用、運用保守で稼ぐ事業という認識があった。 バリオセキュアは、 ◎売上総利益高い ×販管費高すぎ 超×50億円を超えるのれん代 ×売り上げ伸び悩み のれん代は上場時より抱えている模様。 2.投資判断 絶対買わない。 買うならテクマトリックス  

 1.概況 2678 アスクル子会社 1.1 事業内容 ・MRO事業 顧客に購買システムを導入し、間接材の購入支援。 でかい会社は新規購買先と取引する為に、資材・調達・技術部門を巻き込み調達先の信用調査から始める手間・コストがかかり、また不具合時の窓口も個別対応なので、少し高くても導入する価値あると思う。 システムを入れればあとはストック収入 ・FM事業 4659 エイジスが小売以外のサービスもやってくれるイメージ。 1.2 業績 MRO伸びイマイチ FM事業好調 2.今後の取り組み 2.1 目先のイベント 2月に決算発表予定 2022/12期の業績は悪くなかったが2023期の予想が低かったため暴落。 2023/12期のハードルは高くないが、2024期の予想で株価が大きくぶれる。 企業の体質として固い予想を出しがちなので、上方向のサプライズはないと思う。 2.2 潜在リスク 主要な顧客にダイハツ工業あり 能登地震の影響（顧客サイド・調達サイド） 復興はメリットだが東日本に比べ薄く長くなるイメージ（物流・インフラの目詰まり） 特定顧客への依存度が低ければ気にしなくて良い？ 目先 3064 モノタロウ MonotaRO の2023/12期の月次状況が10/8週に発表されると思うので間接材市場動向を確認 ダイハツショックは１月実績から反映されるはず 2.3 どうする？ 10%以上の売上・営業利益の伸びは最低限のハードルとして期待されている 長期で期待できるが決算は下ブレリスクが大きいと思う。 とりあえずは監視銘柄として決算通過後に考える。うっかり買わない。

8771 イー・ギャランティ イー・ギャラ イーギャラ 1.状況 業績好調（最高益更新、増配）だが株価は上場来高値の2800円台に遠く及ばず。直近安値は1700円割れ。現在安値からの回復途上で2000円復帰。 （NISA組入を目指して？）1/5 適時開示 　数値目標（ROE、ROIC、配当性向等）設定 ・ 「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応に関するお知らせ」 https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS00432/ef39961c/bf61/449c/a16d/08d5b2390352/140120240105511564.pdf ・ 「配当方針の変更に関するお知らせ」 https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS00432/c6ee7488/39bb/4c80/a101/24f646e67b50/140120240105511569.pdf ・ROE 及び ROIC を 20%以上   ・配当性向 50%以上 2.株価・業績 ROE,ROICの向上、DOEへの言及、会社としての発表は素晴らしい。 配当性向50%は継続して欲しい。 イー・ギャランティ(8771) : 株主還元 #マネックス証券 #銘柄スカウター https://sns-html-monex.ifis.co.jp/item/2024/0106/659969e5c03f8.html 現在、2018円の株価ベースで見ると、 PER30倍 配当利回り1.73% と 株価が過小評価されているという会社側の主張に目をつぶって納得できない。 配当性向も50%達成済みで目新しさがない。 その結果が、PTS：2046(+28)+1.39%という評価だと思うが、次週爆上げしたらセンスない。 3.結論 ダイハツの操業停止の影響 能登地震の影響 金利上昇（債券下げ）の影響 が不透明。それはイーギャラ以外もか。 「今後も今のペースで、成長が継続することを信じられるなら目をつぶって買い。」 と思って10年以上。早くイーギャラ信者になっていれば。。。 せめて高値で買わないよう気をつける。